Jamie Dimon upozorava na globalne rizike: Geopolitika, AI i privatni krediti pod lupom

Dimon je u svom godišnjem pismu akcionarima, objavljenom u ponedjeljak, istakao 250. godišnjicu Sjedinjenih Američkih Država kao „savršeno vrijeme da se ponovo posvetimo vrijednostima koje su ovu veliku državu učinile – slobodi, nezavisnosti i prilikama“.

„Izazovi s kojima se svi suočavamo su značajni. Lista je duga, ali na vrhu su rat u Ukrajini, sukobi na Bliskom istoku, terorističke aktivnosti i rastuće geopolitičke tenzije, posebno s Kinom“, rekao je Dimon.

On je dodao da, uprkos teškim okolnostima, vjeruje da će Amerika nastaviti djelovati u skladu s vrijednostima koje su, kako kaže, oblikovale njen globalni položaj.

Dimon, dugogodišnji čelnik jedne od najvećih bankarskih grupacija na svijetu, poznat je po javnim komentarima o globalnoj ekonomiji i politici. Njegovo godišnje pismo, osim poslovnih rezultata JPMorgana, redovno sadrži i širi pogled na svjetska kretanja.

U najnovijem pismu upozorio je na niz prepreka, uključujući globalne sukobe, upornu inflaciju, poremećaje na tržištu privatnih kredita i, kako je naveo, „neadekvatnu bankarsku regulativu“.

Prema njegovim riječima, određeni regulatorni okviri nakon finansijske krize 2008. godine donijeli su pozitivne efekte, ali su istovremeno stvorili složen sistem sa preklapajućim i skupim pravilima, što, kako tvrdi, otežava kreditiranje realne ekonomije.

Posebno je kritikovao zahtjeve za kapitalom i likvidnošću, testove otpornosti koje provode Federalne rezerve, kao i rad Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC), koji je ocijenio neefikasnim.

Dimon je naveo da je odgovor JPMorgana na nove prijedloge u okviru Bazel 3 reformi i dodatnih zahtjeva za sistemski važne banke bio „miješan“.

„Iako je dobro što su prijedlozi djelimično ublaženi u odnosu na 2023. godinu, i dalje postoje elementi koji su, iskreno, besmisleni“, poručio je Dimon.

On tvrdi da bi banke, prema novim pravilima, morale držati znatno više kapitala za kredite američkim kompanijama i potrošačima u odnosu na banke koje nisu sistemski važne, što smatra nepravednim.

Geopolitika i globalna ekonomija
Dimon je kao ključni rizik izdvojio geopolitičke tenzije, uključujući ratove i sukobe koji utiču na globalna tržišta, posebno energente i sirovine.

„Ishod trenutnih geopolitičkih događaja mogao bi odrediti budući globalni ekonomski poredak“, rekao je.

Također je upozorio na promjene u globalnoj trgovini i sve izraženije preusmjeravanje ekonomskih odnosa, uključujući trgovinske politike Sjedinjenih Država i uvođenje carina.

Tržište privatnih kredita
Govoreći o privatnim kreditima, Dimon je upozorio na nedostatak transparentnosti i otežano vrednovanje rizika u tom sektoru.

Prema njegovim riječima, to može dovesti do naglih reakcija investitora i povlačenja kapitala, čak i kada stvarni gubici nisu značajno promijenjeni.

Dodao je da bi regulatori u budućnosti mogli zahtijevati strožija pravila procjene, što bi moglo povećati potrebe za dodatnim kapitalom.

Umjetna inteligencija
Dimon je istakao da je tempo razvoja i primjene umjetne inteligencije bez presedana te da će njeni efekti biti duboki i dugoročni.

„Ulaganje u umjetnu inteligenciju nije špekulativni balon, već tehnologija koja će donijeti značajne koristi“, rekao je.

Ipak, naglasio je da je trenutno nemoguće precizno odrediti ko će biti dobitnici, a ko gubitnici u industrijama koje će se razvijati oko AI tehnologija.

JPMorgan već intenzivno koristi umjetnu inteligenciju u svom poslovanju, a Dimon je ranije naveo da će ta tehnologija značajno promijeniti strukturu radne snage u banci.