Azija preuzima primat: Hong Kong ispred Švicarske po prekograničnom bogatstvu
Menadžeri bogatstva na kineskoj teritoriji upravljali su sa 2,9 biliona dolara međunarodne imovine tokom 2025. godine, prema procjenama Boston Consulting Groupa.
Oko 60 posto tog iznosa došlo je iz kontinentalne Kine, a BCG predviđa da će brzi rast bogatstva u Aziji povećati razliku između Hong Konga i Švicarske na gotovo 600 milijardi dolara do kraja decenije, piše Financial Times.
Klijenti raspoređuju imovinu
Rast Hong Konga podstaknut je oporavkom tržišta kapitala, što je kompanijama omogućilo prikupljanje sredstava u inostranstvu, kao i dominacijom Kine u proizvodnim sektorima poput električnih vozila.
Međutim, uspon ovog azijskog finansijskog centra odražava i šire promjene u globalnim tokovima bogatstva, pri čemu klijenti sve više nastoje rasporediti svoju imovinu u više jurisdikcija kako bi se zaštitili od geopolitičkih tenzija, rizika od sankcija i političke nestabilnosti.
„Ovo je potpuno novi fenomen. Nisam vidio ništa slično“, rekao je Michael Pellman Rowland iz Baseline Wealth Managementa, nezavisnog upravitelja imovinom sa sjedištem u Švicarskoj.
Bogati klijenti koji su ranije prebacivali novac u inostranstvo uglavnom su bili motivisani poreskim planiranjem ili korporativnim strukturiranjem, ali od pandemije koronavirusa sve više traže „jurisdikcijsku diverzifikaciju“ – raspoređivanje imovine u različitim državama radi zaštite od političkih i geopolitičkih rizika.
Diversifikacija je dodatno ojačala dominaciju najvećih svjetskih centara za upravljanje međunarodnim bogatstvom, odnosno mjesta u kojima banke upravljaju i čuvaju imovinu klijenata iz različitih zemalja, smatra partner BCG-a Michael Kahlich.
„Vidimo pojavu dvije različite mreže“, rekao je Kahlich, navodeći da Hong Kong i Singapore predvode azijsku osovinu, dok Switzerland, United Arab Emirates i United States čine zapadni blok.
Iako je Švicarska snažnije oslonjena na tradicionalno bogatstvo zapadne Evrope i manje izložena rastućim azijskim tokovima kapitala, bankari ističu da brojni imućni azijski klijenti i dalje žele da njihova imovina na kraju bude pohranjena u Švicarskoj.
Većina velikih međunarodnih banaka, uključujući švicarske privatne banke, danas ima značajne operacije u Hong Kongu i Singapuru kako bi odgovorile na rastuće potrebe azijskih klijenata, prenosi Investitor me.
Da li se Švicarci previše oslanjaju na svoju reputaciju?
Ipak, finansijski stručnjaci postavljaju pitanje čini li Švicarska dovoljno da zadrži svoju konkurentnost, posebno dok se njena najveća banka, UBS, suočava sa sporovima s regulatorima oko novih pravila o kapitalu.
„Pitanje je da li Švicarska dovoljno aktivno brani svoju poziciju u upravljanju imovinom ili se jednostavno oslanja na svoju stabilnost. Mislim da je riječ o ovom drugom“, rekao je jedan bankar UBS-a iz Ciriha.
Drugi centri, poput Dubai, također bilježe snažan rast od pandemije, pozicionirajući se kao most između istočnih i zapadnih izvora kapitala.
Banke poput JPMorgan Chase i Deutsche Bank posljednjih godina značajno su proširile svoje prisustvo u emiratu, privučene nultom stopom poreza na dohodak, relativnom političkom stabilnošću i dolaskom bogatih pojedinaca, hedge fondova i porodičnih investicionih kancelarija iz Rusije, Indije, Kine, Evrope i zemalja Zaljeva.
Ipak, prema podacima BCG-a, prekogranična imovina kojom se upravlja u UAE iznosila je 721 milijardu dolara prošle godine, što je i dalje znatno manje nego u Hong Kongu ili Švicarskoj, uprkos godišnjem rastu od 11 posto.
Singapur, još jedan veliki dobitnik preusmjeravanja globalnog kapitala prema Aziji, također je zabilježio umjereniji rast nakon što su veliki slučajevi pranja novca doveli do pooštravanja regulatornih mjera i strožeg nadzora nad bogatim stranim klijentima.
