Trump je otišao korak dalje, a jedan od ishoda rata u Iranu bit će ubrzanje dedolarizacije, nalet na poticanje obnovljivih izvora energije i smanjenje udjela dolara u deviznim rezervama. To je savršena priča za petrodolarski sistem, kažu analitičari Deutsche Banka u izvještaju objavljenom 24. marta.
Energetska kriza koja se razvija neće biti tako loša kao ona s kojom se Evropa suočila 2022. godine, kažu stručnjaci, dijelom zahvaljujući rezervama zelene energije koje su izgrađene u posljednje četiri godine.
Zatvaranje Hormuškog moreuza
Španjolska je 25. marta prvi put opskrbila cijelu zemlju električnom energijom koristeći samo obnovljive izvore energije - povijesna prekretnica.
Zatvaranje Hormuškog tjesnaca istaknulo je svima koliko su ranjivi na uvoz energije, prema novom izvještaju firme Amber. Oko 3/4 svjetskog uvoza fosilnih goriva za napajanje svojih gospodarstava troši najmanje 3% BDP-a zahvaljujući padu solarne energije i istodobnoj revoluciji baterija. Sve što sada nedostaje je pojava baterija na razini mreže koje traju osam sati kako bi zelena revolucija bila potpuna. Istovremeno, prelazak na električna vozila je u punom jeku, što će na kraju smanjiti i potražnju za naftom. Kako se ovaj proces odvija i potražnja za naftom i plinom pada, to će dodatno potkopati potrebu za dolarima.
„Svijet koji postaje samodostatniji u odbrani i energetici bio bi i svijet koji ima manje rezervi američkih dolara. Ne treba podcijeniti ogromnu stratešku važnost Bliskog istoka za ulogu dolara kao svjetske rezervne valute. Trenutni sukob mogao bi biti savršena oluja za petrodolar“, rekla je Deutsche Bank u novom izvještaju u kojem je iranski rat nazvala „savršenom olujom“ za petrodolar.
Zaljevska regija izvozi naftu i za to dobiva plaću dolarima. Zatim reinvestira te dolare natrag u američke vrijednosne papire i kao takva predstavlja glavnog pokretača i američkog gospodarstva i, šire gledano, ostatka svijeta. Analitičar Deutsche Banka pitao je ako se linije rasjeda sada testiraju blokiranjem toka oko te petlje, onda bi one mogle biti „značajni učinci nizvodno na korištenje dolara u globalnoj trgovini i štednji te ulogu dolara kao svjetske rezervne valute“.
Uništenje brenda Vision
Odluka američkog predsjednika Donalda Trumpa da krene u rat s Iranom i stabilizira cijelu regiju izazvala je nezadovoljstvo ostatka zaljevskih zemalja. Zahvaljujući trgovini dolarima i benzinom, promovirali su sliku sposobnosti i prosperiteta kao dio svojih raznih ekonomskih tranzicijskih programa „Vision“ kako bi prekinuli svoju ovisnost o ugljikovodicima. Amerika je trebala biti njihov najveći saveznik u ovom programu, ali umjesto toga Trump je započeo veliki rat u njihovom dvorištu i uništio brend Vision na kojem su toliko naporno radili.
Jedna od posljedica iranskog poteza bit će da će sve zemlje u regiji težiti većoj samodostatnosti u obrani i energetici, što će samo po sebi smanjiti globalnu potražnju za dolarskim rezervama, prenosi SEEbiz.
Izvještaj nastavlja s istraživanjem različitih pukotina u postojećem sistemu koje se sada otkrivaju.
Postojeće pukotine: Pritisak na sustav prethodi trenutnom sukobu, odražavajući strukturne promjene u globalnoj trgovini energijom i regionalnoj politici.
„Temelji petrodolarskog režima bili su pod pritiskom čak i prije ovog sukoba. Već je bilo znakova nestabilnosti dugogodišnjeg dogovora o određivanju cijene nafte GCC-a u dolarima u zamjenu za sigurnost: većina bliskoistočne nafte sada se prodaje Aziji, a ne SAD-u; sankcionirana nafta već se trguje izvan dolarskih tračnica; Saudijska Arabija lokalizira obranu i eksperimentira s platnim tračnicama koje nisu u dolarima zajedno s drugim centralnim bankama globalnog Juga.“
Rizici uzrokovani sukobima: Nedavne geopolitičke napetosti možda su otkrile dodatne ranjivosti, posebno oko sigurnosnih jamstava i financijskih tokova.
„Trenutni sukob možda je otkrio daljnje linije razdora, osporavajući američki sigurnosni kišobran za infrastrukturu Zaljeva, pomorsku sigurnost za globalnu trgovinu naftom i potičući potencijalno smanjenje ušteđevine u dolarima u Zaljevu. U tom kontekstu, treba pomno pratiti izvještaje da bi prolaz brodova kroz Hormuški moreuz mogao biti odobren u zamjenu za plaćanja naftom u juanima. Sukob bi mogao biti katalizator erozije dominacije petrodolara i početaka petrojuana.“
Nove alternative plaćanja: Nova financijska infrastruktura ubrzava razvoj sistema namire koji nisu u dolarima, smanjujući oslanjanje na tradicionalne kanale.
„Pogledajte promjenu/pritisak broj 3 u nastavku, mBridge i digitalna valuta su u prvom planu. Dani kada su jedine dostupne tračnice plaćanja pripadale dolaru su prošli. Digitalna plaćanja i tradicionalniji kineski CIPS rastuće su prijetnje.“
Promjena u tokovima trgovine naftom: Strukturne promjene u potražnji promijenile su ravnotežu globalnih energetskih tržišta, slabeći tradicionalno usklađivanje između američkih i zaljevskih proizvođača.
„SAD više nije bio najveći kupac nafte s Bliskog istoka. S revolucijom škriljevca koja je SAD učinila energetski neovisnim, Saudijska Arabija prodavala je više od četiri puta više nafte Kini nego SAD-u. 85% sirove nafte s Bliskog istoka ide u Aziju. To je već uvelo temeljnu nestabilnost s izvješćima da je Kina željela da se više nafte fakturira u juanima.“
Napori za lokalizaciju odbrane: Saudijska Arabija nastoji smanjiti ovisnost o stranim dobavljačima kao dio svoje strategije ekonomske diverzifikacije.
„Saudijska Arabija već je nastojala lokalizirati više vlastite odbrane. U okviru Vizije 2030., Saudijska Arabija ciljala je na povećanje domaćeg sadržaja vojne potrošnje na 50%, nastojeći smanjiti ovisnost o uvoznom oružju iz inozemstva.“
Inicijative za digitalnu valutu: saradnja između centralnih banaka unapređuje alternativne sustave plaćanja koji zaobilaze infrastrukturu temeljenu na dolaru.
„Saudijska Arabija pridružila se Projektu mBridge i potpisala devizne swap linije s Kinom. Projekt mBridge je inicijativa u kojoj sudjeluju PBOC, HKMA, Banka Tajlanda te središnje banke UAE i Saudijske Arabije. Koristi blockchain tehnologiju za olakšavanje plaćanja u digitalnim valutama centralnih banaka svake zemlje. Ključno je da ne ovisi o korespondentnom bankarstvu u USD ili SWIFT-u te je u minimalnoj održivoj fazi. Tračnice za transakcije izvan dolara već su izgrađene.“
Sankcije i trgovina koja nije u dolarima: Postojeći režimi sankcija već su ubrzali korištenje alternativnih valuta na globalnim tržištima nafte.
„Sankcije Rusiji i Iranu značile su da se značajna trgovina naftom već odvija izvan dolarskih tračnica. Prodaja ruske i iranske nafte određivala je cijene i transakcije u nizu lokalnih valuta, od rublje, juana i rupije, a korištena je infrastruktura za plaćanje koja nije u dolarima.“
Ubrzana tranzicija na zelenu energiju: Još jedna velika stvar iz ove krize je potreba za prekidom ili smanjenjem ovisnosti o fosilnim gorivima neovisno o potrebi suočavanja s klimatskom krizom. Smanjenjem katarske sposobnosti proizvodnje i izvoza LNG-a, uz sankcije ruskom LNG-u, SAD ostaje dominantan igrač u poslovanju s ukapljenim plinom. To je prevelika geopolitička izloženost jednom dobavljaču ključne energije za većinu vlada. Zelena revolucija se ubrzavala, ali iranski rat će je katalizirati. Većina elemenata već je na mjestu, kako je EMBER detaljno opisao u nedavnom izvještaju, tvrdeći da čisti izvori energije mogu zamijeniti oko 70% uvoza fosilnih goriva koja se koriste za napajanje zemalja.
Tehnologije koje omogućuju elektrifikaciju velikih razmjera mogle bi značajno smanjiti ovisnost zemalja o uvozu fosilnih goriva, prema istraživanju Deutsche Bank, dok vlade nastoje ojačati energetsku sigurnost prelaskom na univerzalno dostupnu energiju sunca. Analitičari Deutsche Banka rekli su da bi se više od tri četvrtine globalne gospodarske aktivnosti moglo elektrificirati korištenjem postojećih tehnologija. Očekuje se da će elektrifikacija prometa igrati važnu ulogu.
